致理財經時代

「有錢人更有錢、窮人更窮」的 M型社會在台灣儼然成形，新的一年，理財專家建議，民眾投資也應有所突破。
壽險專家認為，M型社會左端的人，透過適當的保險規劃，可讓自己或下一代往中、右方靠攏，以免陷入貧困的惡性循環；右端的人則可透過保險投資理財及規劃稅賦，讓財富傳家。
根據主計處統計，十年前台灣富裕家庭年收入約160萬元，貧困家庭則為29萬元；十年後富裕家庭年收入提升至182萬元，貧困家庭卻僅成長至30萬元。前者在十年內年收入增加2萬元，後者只多了5,831元，若再考量物價上漲因素，兩者差距可能更大。
富裕家庭年收入約為貧困家庭的六倍，這使得台灣貪富差距日益增加。加計不動產及金融資產，估計全台有50萬人擠身「億萬富翁」之列。
富邦人壽表示，不管屬於M型社會的何端，生活中均會面臨死亡、疾病及意外等潛在風險，因此應將基本的壽險、醫療、意外及防癌險列為必備選項。
對於預算不高的人，建議先以終身壽險主約附加醫療、意外、防癌附約的「基本型」規劃。
以30歲男性為例，每月繳交保費約3,000元，便可有百萬元壽險保障，以及住院、出院療養、手術保險金等相關住院給付，還有最高180萬元癌症相關給付保障。
預算充裕者，富邦人壽推薦豪華型保險規劃，除拉高終身壽險保額，醫療及防癌可選擇主約規劃，以加強給付內容，並可考慮納入重大疾病及長期看護險。
有了基本保障，進階保障也不可少。ING安泰人壽主管表示，M 型右端與左端民眾的進階理財目標不同，左端的人要求經濟生活無虞及累積退休基金，右端的人則側重資產保值、穩定成長。
保誠人壽協理郟慈惠提醒，上班族最好先將年終獎金分兩部分，一部分用來支付年度保費，另一部分再用於過年相關開銷，以免因一時手頭緊而被迫放棄保障或既定的理財規劃。

為了賺錢而操作還是為了手癢而操作？
 
常常看到很多人會每天都很想進場操作，就一直問我：你怎麼很久沒進場啦？要有行情不就跑掉了？
 

文 劉育菁
月入三萬元、投資一萬元，股票、基金什麼都買，因為相信股票CEO、基金經理人會認真幫你複製鈔票，結果幾年下來，錢沒存多少，套牢的股票、基金卻是一狗票，這是不是你的真實寫照？
可是在職場上卻有另外一批人，努力投資自己，本業表現精彩，身價三級跳，他們證明：與其盲目投資別人，不如務實投資自己。
崇越科技執行長郭智輝，五專畢業，為了快速進入電子領域，白天訂下每日須跑六家公司的目標，快速累積實務經驗，下班後固定到補習班，或利用午休到台大語言訓練中心學習日文，還曾經到淡江大學上化學課程，點點滴滴、老闆看在眼裡，終於從基層業務員一路做到執行長，郭智輝的成就來自於不斷的投資自己。
老闆的登雲梯多半是：投資自己
紐約人壽總經理任醒怡，當了19年的祕書，43歲時向總經理提出保單行銷的創新提案：DM行銷，自此一戰成名。從祕書、副理，一路至執行副總經理，幾乎年年升官，年年加薪，非本科系出身的任醒怡，下班後不斷自修，兩年內取得美國壽險管理師（FLMI）的資格，總經理室門口的秘書，終於坐進總經理大位，任醒怡努力投資自己，成為保險業界第一位女總經理。
富達證券總經理李錦榮，年輕時不愛唸書，寧願到飯店當行李生，某一日猛然覺醒，回到校園重拾書本，利用三年時間唸完四年的課程，畢業後先到匯豐銀行、再進入富達，李錦榮要求自己在每個職務都要做到最好，因而被公司雀屏中選送到國外受訓，十年內從基層職員晉升至總經理。
為什麼這些老闆的登雲梯都是「投資自己」？
「就像美麗的噴泉，要不斷的湧出燦爛的水花，須要一根大水管不斷的挹注。」知名電視主持人鄭弘儀一語道破，他也在1999年加入投資自己的行列，到政大EMBA重新歸零學習，激起他學習的動力，就是他已驚覺自己在鏡頭與麥克風前所憑峙的知識，終究會有流乾的一天。
任何一種投資都有風險，因為你是在投資別人，只有投資自己最安穩、最賺。複利威力就是在於年年成長，能夠年年成長的薪水，才是你最有把握賺到的財富。
以下四個職場實例，證明投資自己的真實威力。
小記者變紅牌主持人，鄭弘儀七年身價上漲數十倍轉開電視，不管在哪個頻道你都看到這個熟悉的面孔，從超視「新聞挖挖哇」，三立電視「黃金七秒半」，到東森廣播電台ETFM聯播網「全民拼經濟」，週一到周五三個帶狀節目，再加上週末三立的「大話新聞」，鄭弘儀已經成為橫跨政治、經濟、社會各種話題的當紅主持人。除此之外拍廣告，接不完的演講活動，鄭弘儀的人氣指數在談話性節目已然氾濫的環境下，仍然居高不墜。雖然有點台灣國語，但是精準犀利的問題，常讓來賓難以招架，但電視機前的市井小民，卻覺得自己的疑問，終於有人貼心的幫忙發聲。如果說綜藝節目的紅牌主持人是張小燕、吳宗憲，談到談話性節目的紅牌主持人，一定少不了鄭弘儀。
農家子弟出身的小記者，蛻變為家喻戶曉的名主持人，一路走來，他靠的不只是機運，最重要的是，努力充實專業知識，認真投資自己。從早上五點做到晚上十二點，週末還要念EMBA每天清晨六點先上網瀏覽全球股市及重大新聞，接下來花二個小時看五份報紙，另外，不斷的閱讀各種雜誌書籍，已成為鄭弘儀生活的重心。由於節目涵蓋話題廣泛，鄭弘儀必須不斷充電，才能應付每天的新挑戰。「我覺得觀眾會喜歡我，是因為我問問題的角度和別人不同，而這是多年經驗加上做足功課，才能做到的。」鄭弘儀說。其實，相對於現在早上閱讀，中午錄影，晚上還可回家吃晚飯，工作雖然忙碌但是生活品質已算相當不錯。二年前，鄭弘儀曾經歷一段清晨五點起床主持晨間廣播節目，再到晚上主持十一點的現場電視節目，同時還在政大唸EMBA，平均每天睡覺時間不超過五小時，週末還要上課寫作業的日子。但是，抓到機會就接受挑戰，才能使鄭弘儀在這幾年內快速竄升，從報社記者到電視台財經節目主持人，再轉戰廣播與談話性節目，前十年的報社生涯可說是打下了好的基礎，而後面幾次的生涯轉換，則是每次轉折就是一次新的蛻變與成長，鄭弘儀的知名度與收入也在不斷的轉折中步步高升，目前年薪早就超過千萬元，和十年前的記者薪水相比，早就超過十倍以上。
中晚最年輕、學歷最低的財經組長
亞東工專製衣工程系畢業的鄭弘儀，原先與大眾傳播業應該沒有什麼關係，但無意中參加台灣新生報記者招考被錄取，自此展開意外人生。要做就做好，就是鄭弘儀的信條，當年他以新聞菜鳥身分，被指派跑社會新聞，凌晨泡在警察局是家常便飯，而工作沒幾個月，就跑到喧騰一時的大獨家－千面人事件，鄭弘儀還半夜苦苦哀求總編輯挖版面擠
上頭條，也因此成為新生報破例頒發採訪獎金的記者。後來中時晚報創刊，鄭弘儀被延攬進入中晚財經組，而秉著拼命三郎似的跑新聞態度，鄭弘儀成為中時晚報最年輕、也是學歷最低的財經組組長。近10年的記者生涯，鄭弘儀不免碰到瓶頸，民國85年，他還一度與太太討論，要離開台北轉到台東生活，他想，當中學老師的太太可到台東教書，自己則打算去考郵務士，過著騎腳踏車送信的悠哉生活。但計畫仍然趕不上變化，非凡電視台的總經理黃崧找他進非凡新聞部，自此又展開不同的命運。
顛覆傳統主持風格，炒熱冷門時段
當時，鄭弘儀大膽要求要主持節目，因為沒有經驗，老闆只敢排最冷門的時段讓他嘗試，他主持的節目就是清晨七點的「非凡Morning call」。過去財經節目主持人，一定是形象端莊、四平八穩，但是鄭弘儀完全顛覆刻板印象，他率性的捲起袖子，甚至將椅子反過來坐，以最真實、輕鬆的樣貌面對觀眾。另外，他還邀請企業大老闆、政府官員上節目，並開放現場Call in 。結果大膽作風反而使收視率大增，不只冷門時段變成熱門檔期，廣告主還指名排廣告，也因此讓媒體大亨邱復生注意到這個財經節目的「異類」，之後網羅他到年代產經台。
把觀眾當作自己的老闆
在年代產經台的錢線追擊節目，奠定了鄭弘儀財經節目主持人的地位，但主持股市節目一段時間後，鄭弘儀自己覺得很想有所突破，離開年代後，他同時主持飛碟電台的飛碟午餐節目，另外，晚上也開始主持政治性談話節目新聞一點靈，自此脫離薪水階級，成為獨立主持人。原本被侷限在財經領域的鄭弘儀，由於主持風格輕鬆詼諧，並勇於接受新挑戰，目前主持的節目也更為多元，包括有些談社會議題、談八卦，雖然朋友戲謔他是「從玉女變妓女」，但是他的發展空間也因此變得更開闊，財源更多元。「媒體工作者要認清，觀眾才是老闆，不需要假仙，也不用包裝，內容是否吸引人才是重點」鄭弘儀說，做觀眾想看的節目，問觀眾想問的問題，才是他在工作上最大的挑戰。
問到下一步的計畫，鄭弘儀還是給自己很大的彈性，他說永遠保持接受挑戰的狀態，讓自己的能力不斷的成長，根本不用擔心下一步。因為，機會永遠會來臨，只要自己準備好了。

還記得你上次賠錢的經驗和原因嗎？是因為誤信分析師的推薦股還是聽了同事老王的明牌？上上次呢？上上上次呢？賠了錢有沒有學到教訓？還是下次會重犯一樣的錯誤？
 
還記得上次賺錢的原因嗎？是因為仔細研究過公司財報加上技術線型篩選，以及無比的忍耐力等了一年半終於等到低點買進，然後長抱兩年賣出，獲利三倍，還是只是 運氣好，想買三商銀買成三商行，結果瞎貓碰上死耗子剛好三商行獲利爆增股票大漲就讓你蒙到了？如果記得上次的經過，那上上次又是因為什麼原因而獲利呢？
 

理財貴在經驗累積，投資常勝軍靠的是智慧結晶。在一生的理財中，有什麼數字是不能不知道的？
幾乎所有的專家都會告訴我們，在理財中最重要的數字是七十二──「七二法則」。
複利是一把銳利的雙刃刀，它可以讓你難以翻身，也可以讓你快速累積財富，但前提是要開始儲蓄或投資，讓複利做你的朋友。假如你存十萬元在銀行，年利率二％，每年利滾利，要多少年才可以增加一倍變成二十萬元呢？答案是三十六年。你可以用計算機慢慢算，也可以用七二法則，馬上找到答案。
七二法則　決定財富的增值速度
所謂「七二法則」，就是不拿回利息，利滾利，本金多久後會增值一倍所需的時間。例如你投資三十萬元在一支每年報酬率一二％的基金上，約需六年（七十二除以年報酬率，亦即以七十二除以十二）會增值一倍，變成六十萬元。
七二法則是理財上非常有用的觀念，也是美國進行理財素養調查時必問的題目。《今周刊》進行台灣人理財素養調查時發現，台灣只有三成民眾了解七二法則，因此你即使今天才知道，也為時未晚。
活用七二法則的精明，能夠讓一個人累積財富，但要快樂知足，一定要控管風險，接著要談的三個數字，就是要幫你避開危險。
有人說過，「人生最悲哀的是，曾經飛黃騰達，最後卻經濟拮据，看人臉色。」你可能說不上飛黃騰達，但至少也累積了一些身價，隨著年齡增長，要想持盈保泰，應該要逐漸減少高風險的投資。
所謂高風險的投資，大部分衍生性商品都是，股票、尤其是以成長為導向的股票。風險與報酬成正比，如果不買股票，如何有比較高的回報？
一百減年齡　計算投資股票的比重
關鍵在於適當的比重，怎麼拿捏，當然要看個人的風險偏好，有個簡單的原則是，「一百減年齡」，就是你投資股票的比重。對一個三十歲的年輕人，追求成長，適當的投資股票比重是七成（一百減三十）；一名七十歲的退休者，要的是穩定平安，股票投資不可超過三成。假如你追求的是較為安穩，可以改為八十、甚至六十減去年齡，作為投資股票的比重。
論及風險，保險也是不能不談的工具。你突然離開人世間，會讓你的親人的生活發生問題，例如房貸或另一半沒有工作，那麼你應該要投保壽險，但要買多少保額，負擔多少保費才恰當？
綜合理財專家的意見，「雙十定律」是很好的參考原則。所謂雙十定律，指的是「保險額度為家庭年收入十倍最恰當」，及「總保費支出為家庭年收入一○％最適宜」。
保費是一個家庭重要的支出，更大項的支出通常是房屋貸款。問題在於：一個家庭一個月可以負擔多少房貸？從銀行審核房貸額度的觀點來看，我們就可以找到「最適房貸額度」。銀行在做房貸業務時，除了抵押品的價格多少之外，通常會以每月房貸不超過家庭所得的三分之一做為承作的重要考量。（本文轉載自370、371期今周刊）
理財的五個關鍵數字 
一、「七二法則」：本金增長一倍所需時間（年）＝72÷年報酬率（％）
二、股票投資比重多少才合理？適當的股票投資比重＝100－年齡
三、「雙十定律」之一：恰當的保險額度＝家庭年收入10倍
四、「雙十定律」之二：適宜的總保費支出＝家庭年收入的10％
五、房貸負擔多少才適當？每月房貸不超過家庭所得的三分之一  

常聽到許多人向我求助股票、期貨的問題，大概有一半的問題並不像一般人預期的是套牢、腰斬或斷頭該怎麼辦，而是股票買了不漲、期貨放空沒跌，或者是股票漲得不夠快該要怎麼辦？
我總是暈倒，問他們：『那你想怎麼樣呢？當天放空就跌200點？還是股票一買就噴五支漲停？』『也不是啦，只是覺得漲的速度沒很快有點不滿足而已。』
以我個人來說，其實比較喜歡『一直不漲停，一直漲不停』的股票，慢慢漲，今天漲一塊，明天跌三毛，可是就乖乖沿著斜坡上去，兩個月20%這種最棒。這種股票可以抱很久，最後賣出時，總是大獲利。反倒是連續大漲的股票，我大概等它哪天不漲，我就會出掉了，因為直線上去的總是直線下來。
其實基金經理人和投資人投資每年都有年報酬率20%就很棒了，股神巴菲特的平均年報酬率也不過22%，而除以十二個月以後，每個月只要1.66%就夠了，聽起來並不難啊，怎麼沒什麼人能夠達到呢？

《基金新趨勢》投資組合交給電腦決定 
八月一日「基金總代理制」上路，投資人有哪些新商品可供選擇，如何才能選對穩定的投資標的，不至於錯失良機？ 
文/廖怡景
「以黎戰爭」持續，國際原油價格飆高至每桶八十美元；近來英國破獲恐怖分子的陰謀，不安全因子陰霾籠罩，旅客旅行需求減緩預期，油價又重挫至七十四美元。不到一個月內的油價上下波動，可忙壞了操盤的基金經理人。
但投信新代理的電腦選股基金，資產配置卻完全不受國際情勢的影響，依舊故我，如國泰投顧的安盛羅森堡基金、友邦投信的駿利世界美國風險管理重點基金等。國泰投顧經理吳淑美解釋，「除非像是『九一一』那麼大的突發事件，否則對於『安盛羅森堡基金』來說，短期的經濟變化，都不足以影響基金的資產配置。」
排除人為情緒、獲利穩健　適合中、長期投資
這麼大的國際經濟局勢變化，為何對投資組合都沒有任何影響？以安盛羅森堡基金為例，原因在於這系列的基金並沒有設任何「基金經理人」，而是以計量經濟學羅森堡博士成立「羅森堡研究中心」所設計的電腦選股系統，進行資產調整與管控風險。
羅森堡博士曾擔任加州大學柏克萊分校經濟計量學教授。在一九七五年研究出Barra系統後，這套系統目前全球前一百大資產管理公司中，有九○％以上採用，大量用來做風險管理以及檢視基金經理人的績效。
但安盛羅森堡基金，卻不只是用Barra系統做風險控管，連選擇投資標的都是交給電腦處理。「這樣反而可以避免人為因素的影響。」吳淑美解釋，一般的基金經理人都是藉由個人經驗、拜訪客戶以及市場氣氛做為選擇標的時判斷，常常也會因為個人情緒或者主觀因素，如特別不喜歡某家公司老闆，而影響投資組合，這些情況，在安盛羅森堡基金裡都是被排除，永遠不會發生。因為該基金是電腦在研究一萬九千家公司，一千多種財務比率數字，經由交叉分析後，所提供的數據資料。
「沒有一個經理人可以完全了解全球一萬九千個上市公司，找出可以投資的標的，但透過電腦系統就可以辦到。」吳淑美進一步分析，羅森堡研究中心的市場評估模式，她舉例，「羅森堡研究中心」所研發出的基金投資模式，不僅可以依據全球的市場趨勢做投資建議，在細部資料上，更可比一般基金經理人全面，「假設，看好貨運業，電腦搜尋的不會只是一般的貨運公司，他會更進一步找出在全球一萬九千家企業裡，所有貨運業相關公司，再從中找到合適的投資標的。」如此，就不會遺漏任何一個可以投資的公司。
目前安盛羅森堡基金，主要投資是以歐洲、日本、亞太以及全球的大中小型企業股票為主，一年、三年、五年的績效排名，都在同類型基金的前四分之一。
此外，友邦投信代理駿利世界美國風險管理重點基金，同樣也是利用數學程式尋求長線資本的成長，投資美國市場的年報酬為四．二二％，打敗標準普爾五百指數的四．二一％。
吳淑美表示，由於電腦選股模式，根據的整體基本面，看的是長期的趨勢，因此較適合中長期的投資。國泰投信總經理張錫認為，「電腦選股的確可以消除人為因素如恐懼等的變異，但由於它也失去了人為操作的靈活度，因此，也會失去短期波動帶來的獲利機會。」
台灣投資人耐性　是電腦選股基金最大挑戰
他分析，如油價、原物料以及利率的調升或調降，都有可以獲利的波段，但電腦選股就不能快速的跟著市場腳步，就中長期而言，電腦選股的基金可以有『穩定』的報酬，但不能太期待能帶來很高的報酬率。「也因此，它較不適合『emergency market』（如新興市場）。」張錫補充。
基金經理人操盤的時代，仰賴經理人的專業知識，以及走訪公司時所得的訊息。一旦，電腦可以代替人為操作，更客觀來選擇標的，獲利又可在平均值之上時，是不是經理人就沒有了生存空間？
清大計量財務金融系助理教授楊屯山認為，「電腦不會取代掉人工選股，特別是在現在的台灣。」原因在於，電腦選股仰賴的是大量客觀的資料分析，成功與否的關鍵在於資料庫的完整和正確，而台灣的公司資訊和國外比起來，不僅不透明，正確度也不如國外，因此，即使國外投資公司高度仰賴電腦，台灣還不太可能辦到，還是要靠人為去補強。
匯豐中華投顧董事長李哲宏客觀分析，「電腦選股的確很有可能是未來的趨勢，但在台灣卻有很多要考慮的因素，例如，電腦選股強調長期投資獲利機會，就很有可能會被投資人質疑。」
李哲宏進一步解釋，台灣的投資市場很容易受國際消息面影響，如以黎戰爭或是英國的恐怖攻擊，大部分的投資人一定會問，那手中的股票要怎麼辦？少有人有耐心克服風險的威脅。這是電腦選股類型基金，在台灣首要說服投資人的關鍵問題  

投資理財一路走來，其實大家到了某一個境界以後程度都不會差太多，但是同樣會用技術分析、同樣知道報章雜誌都沒有用、同樣會停損，為什麼長期來看還是有人輸光光，有人錢多多？關鍵在於本身的心性，今天我們來談心性中的耐心。
 
耐心很重要，華倫巴非特最了不起的地方就在於他易於常人的耐心，這分兩個部份：1.沒買股票是不是有耐心等到好買點，可能一等就一兩年，沒到預定的買點，沒 看到人人都視股票為毒蛇猛獸，就是不進場。2.買進股票以後，沒有碰到停損或停利就是續抱，抱三個月、半年也不會擅自賣出。
 

這些年來，經濟學宗師亞當斯密推崇的市場調節機制的「那雙看不見的手」，似乎已逐漸失靈。挾著龐大資本的企業，動輒以擴大經濟規模取得競爭力，製造出遠超過人類需求的商品，再以不斷的廣告刺激和壓搾消費，終將市場剩餘消費能力完全剝削殆盡，於是乎，商品價格從微利走向奈利，用的是中國大陸過剩的勞力和消耗地球資源所換得，這些令人心驚的事實都不是資本家的所在乎，因為他們心中只有「利潤」、「競爭」、「生產」。
微利時代的來臨已經是不爭的事實，這種趨勢我看不易改變。影響最直接的是利潤趨於微小化、產量趨向極大化、和產業集中化，這將影響個人的理財和投資方向。
我想微利時代的理財原則，至少有三項關鍵因素要掌控：一、理財心態要調整，降低目標值；二、規劃適當的資產配置；三、規避風險，儘早規劃生涯。
一、理財心態要調整，降低目標值
老銀行員都知道，台灣存款利率最高峰的年代是民國七十年，以一年期定期存款為例，當時高達百分之十四，存一百萬元、一年的利息有十四萬元（定存表）。由於存款利息高的驚人，在隨後利率下滑，台灣部份行庫還一度為存戶的高定存單到期付息傷透腦筋，而至此之後，銀行存款利率就一路下滑至今天的一年期定存利率百分之一點四的水準。
由於利率下滑，保險費節節升高，許多投資成立保險公司的大老闆沒料到利率降的這麼快，都苦於保險業經營不易，急於將虧本的保險公司出脫。保險公司靠的「死差益」、「利差益」等產生利潤，但利率快速下滑，「利差益變成利差損」，保險公司變得很難經營。保險公司過去收進保費，隨便存銀行就有百分之十以上的利息、隨便買塊地，幾年下來增值何只十倍，但現在買地可能賠錢、投資股票更可虧本，存款利息又低，保險業再也不是暴利行業、保險業者再也不能「翹腳捻鬍鬚」。
過去投資機構銷售金融商品強調長期投資績效，動輒以年投資報酬率百分之十二至百分之十五為複利計算基礎，我個人認為這種心態要調整。百分之十二的固定投資報酬率並不易達成，尤其是不擅理財和投資的一般大眾，在微利時代最好降低固定投資報酬率的目標值。我的建議是以百分之五的年投資報酬率為複利計算基礎，比較切合實際。
理財很重要的基礎是儲蓄，這沒有什麼大學問，關鍵在執行力。如果你和我一樣，今年三十八歲，想要在五十歲時有二千萬元的存款，若以年投資報酬率百分之五計算，每月要存多少錢？答案是101,645元。相同的問題，如果把年投資報酬率以民國七十年的百分之十四計算，答案大幅縮減為54,092，兩者相差近一倍。換句話說，利率下滑，民眾生活的會更辛苦，必須更加倍努力才行，這是微利時代要有的觀念。
能否在五十歲存到二千萬元，關鍵在你如何執行。愈早開始設定目標、愈早開始執行，當然你的機會愈大，如果你已經不年輕了，只有加倍努力，提高每月儲蓄的基礎。至於投資報酬率的期望值，還是設定低一點比較好，因為那不是完全可以自我掌控的條件。
可能有人會說，每個月存101,645元怎麼可能，我一個月賺都賺不到十萬元，更何況存十萬元。如果是這樣，你就必須加強投資的能力，以拉高投資報酬率，例如投資報酬若拉高到百分之十，依據剛才設定的條件，每個月存款可以減少到72,349元。至於如何提高投資報酬率，我留待談投資時再說明。
在這裡，我要建議各位，一方面要加強投資的能力，另方面要加強賺錢的能力，還要錙銖必較的避免浪費金錢。加強賺錢的能力，留待職場競爭力提升時告訴你。另外就是別忽略了聚小錢成大錢的威力，這方面在理財十大盲點已經告訴過你，這裡再以實際的例子提醒你。每個月省一萬元做得到做不到？你別告訴我做不到，我所設定的門檻已經很低了，如果你從二十五歲開始每個月節省一萬元，以年投資報酬率百分之五複利計算，到六十歲的三十五年間，共可以存下11,360,924元。別懷疑，沒錯，每個月省一萬元，三十五年後你將有千萬存款，做與不做，在你！
二、規劃適當的資產配置
資產配置是理財的另一重要關鍵。資產一般可區分為流動資產與非流動資產，即動產與不動產，不動產分為兩種：1.土地、2.定著物（固定性、永久性、獨立性）；動產：不動產以外之物就是動產。不動產物權的取得、變更以登記為要件，動產物產的取得以交付為要件。講簡單一點，動產就像是現金、股票、債券、定存單等，特性是流動性高、隨時可變現；不動產包括房屋、土地等，這類的資產不易變現，但保值性較高，不像動產的價格波動較大。
資產配置就是你的資本如何分配在動產和不動產上，又分配在那些具體的投資工具。適當的資本配置要考量的相關因素，包括投資期間的長短、投資者本身的年齡及投資報酬率的多寡。適當的資產配置不但可以把報酬值拉高、拉大，並且可以適度的規避風險。
微利時代的資產配置必須要以獲利和風險放在同一天平上考量。最佳的方式是分散原則，以風險程度的高低不同進行的資產配置。具體的方式，就是把你的資產區分成三部分，分別置放在高風險、中度風險及低風險的投資工具等（風險象限圖）。
從風險與投資報酬的象限圖，我們可以設定債券保證金交易、選擇權、期貨是屬於投資報酬率最高、風險最大的族群；其次是股票、基金歸類為中高風險、中高獲利的投資；房地產、外幣等投資則屬中低風險、中低報酬的投資；其它諸如銀行存款、小額公債、債券基金等，則屬低風險、低投資報酬的投資。我們可以從風險和投資報酬的象限圖上可以看出資產配置曲線，由你來選擇自身的定位。
此外，依據根據投資者本身的年齡，年輕人由於時間資本仍長，且金錢資本較小，此時可將資產配置的風險和報酬拉高，以七成配置在中高度風險以上的資產，其餘的三成，分配在低度風險的資產。年紀較長者，則需以低度風險的資產配置為主，提高至八成以上，高度風險的資產配置絕不可有，中高度資產配置如股票和基金等，僅可布局二成以內。
微利時代的理財原則，除適當的資產配置外，也應在資產配置上進行適度的轉換。資產轉換是一個重要的觀念。例如景氣由谷底回升時，此時的資產配置應由保守轉趨積極，即將風險和報酬值逐漸拉高，將部份低風險、低報酬的資產轉換至較高風險和報酬的資產配置上。相對的，當景氣進入擴張至頂點時期，就要將資產配置再逐漸進行轉換，由積極操作轉換為保守操作。切記，資產配置操作上，原則是逐步進行，最忌快速轉換、亂了章法。
靈活的資產配置則是在微利時代的另一理財訣竅。以銀行存款來說，目前一年期定存利率已經降至百分之一點四、三年期定存利率則在百分之一點五左右，相差不多，但活存利率只有零點三，相差就頗大，此時若想多賺一點利息，但又顧忌現金需求，則可把一年期定存當成目標，以「零存整付」的觀念取代「整存整付」的作法，把每月薪水固定的應存資金設定為一年期定存，這樣一年下來就累積了十二張一年期定存單，翌年將逐月到期還本領息，每個月都有定存單到期領回，這樣就能避免資金流動性不足，也能賺到比活存高許多的利息。另外，退休者若要依靠存款利息生活，可採用「存本取息」的儲蓄方式，按月單利取息為生活支出所需。
三、規避風險，儘早規劃生涯
了解退休是很重要的，因為退休是昂貴的。專家告訴我們退休後的生活所需花費，如果是維持低度生活品質，花費需求為退休前工作所得的百分之七十；如果想有較高品質的生活，退休後的花費則需要退休前工作所得的百分之九十。美國勞工部的統計告訴我們，美國人平均要過十八年的退休生活，換言之，若無好的退休預備，就得等著過十八年的「苦日子」。然而，事實上，不僅不到半數的美國人沒有退休計畫；半數的美國人還在猜想他們的退休所需。這些事實說明了為什麼許多人退休後的生活是「黑白的」。退休理財的原則是，不要輕易取用存款。而退休前的理財原則是，愈早開始規劃退休計畫愈好，並慎重的考慮投資退休的計畫。
談到退休規劃，在微利時代的規避風險資產配置方面，保險是不可或缺的要件。一般人以為保險是只在意外或死亡時才會生效的觀念是錯誤的。我建議每個人要從一出社會就開始規劃人生的保險，並在成家立業後規劃全家人的保險。通常個人每年的保險支出應該設定為年所得的十分之一，據此規劃保險費的支出即可。家庭的保險總額度，也就是所能獲得的保障總額，應為夫妻兩者年所得總額的十倍，即夫妻兩人若年所得總額是二百萬元，家庭所應有的保障總額度應在二千萬元，包括意外險、醫療險、壽險及儲蓄險、投資型保險等保障總額加總應在二千萬元的水準。
微利時代的保險原則在於儘早投保、持續加保，新鮮人剛出社會，由於所得不多，且年紀尚輕，此時的保險原則為儘量投保壽險、儲蓄險或投資型保險，並附加意外及醫療險。當成家立業後，此時應規劃退休計畫，在既有的壽險、儲蓄險外，加入退休型保險計畫，並適度提高醫療險比重。老年時期，在人生前半生規劃保險得宜下，此時即可開始享受保險所帶來的好處，使生活所需無虞，反之，若無適當的保險規劃，則老年生活醫療費用、生活支出接踵而來，情景就堪慮了。
而做為負責任的父母，應該在小孩一出生就為下一代規劃保險，作法上應以終身領回型的儲蓄型保險為主，再搭配醫療險。由於環境變遷，癌症、糖尿病等各種疾病的罹患年齡已有逐年降低的趨勢，因此各類重大疾病的醫療險也不能避免。我看過一些原本幸福的家庭，只因為小孩罹患一些先天性的重大疾病，在沒有保險給付下，頓時陷入困境。
未來的社會不但是個「風險社會」，更是個利低、微利的社會，保險費會因為「預定利率」不斷下降而持續上漲，許多經營不善的保險公司也會因之退出市場，如何妥善規劃保險支出及善選好的保險員及保險公司，是理財上不可不知的議題。
此外，台灣並非福利政策國家，政府並未妥善規劃老年人的退休計畫，不像美國從個人一出社會賺錢開始，就課徵老年給付的「社會安全捐」，以照顧退休者用以給付一定金額的社會福利金，並辦理老年公寓等福利措施。缺乏類似的福利措施，台灣逐漸步入高齡化社會後，未來老年人的問題將日益凸顯。
目前台灣六十五歲以上的老人已達到二百零六萬人，隨著高齡化社會來臨，「老人問題」已無法避免。根據行政院衛生署的統計，去年台灣老年人口的自殺率高達十萬分之三十三點九，是十五至廿四歲的六倍，這個數據，是英國的七點八、美國的十五點九、澳洲的十三點一、義大利的十四點二，其原因很大一部份在於台灣的老年人缺乏妥適的退休照顧。
目前全台灣六十五歲以上老人佔總人口約百分之八點四，其中近十萬人難以自行料理生活。預計十年後老人人口比例將增為百分之十四，三十年後將增為百分之二十。可見老人問題是將來政府施政必須面對、非常重要的課題。
依據經建會的推估，民國110年全台灣六十五歲老人人口將暴增至370萬人、佔總人口14.68﹪。而其中八十歲以上的高齡老人將增加至76萬餘人，「活得太長」絕對是可預估的人生風險，兼之微利時代的趨勢不易改變，在此情況下，你要不要做好退休的準備呢！我想答案是很肯定的。
摘錄自：《全民拚現金-阮慕驊幫你做到》 

文/Smart智富月刊提供
買到心儀的基金後，事情可還沒有完，「我都有買你們介紹的基金，可不可以幫忙update最新的資料？」「我想要追蹤基金的績效，但要到哪裡找相關資訊呢？」這是買完基金後，投資人最常有的反應。
很多人因為選股票很難，所以轉而投資由專家選股、操作的共同基金。但是目前國內基金有504檔、海外基金更有822檔，加起來上千檔的數量，選基金跟選股票其實一樣困難。
於是「怎麼挑基金？」成為基金投資人共同的課題；接著「怎麼追蹤後續變化？」又是另一個要面對的難題。有理專服務的人，還可以找理專討論一下；但是萬一理專的專業不夠、或者找不到人問時，該怎麼辦呢？
其實現在網路上的資訊相當發達，只要會運用，人人都可以是自己的基金顧問。而不論挑基金或後續追蹤，無非是關心3件事：市場趨勢是否向上？該基金績效是否穩定？風險是否控制得宜？
買基金賠錢案例
王先生是基金市場的新手，從年初以來即不斷聽聞日本市場的利多，買日本基金絕對沒有問題，身邊也有不少朋友因為買了日本基金而獲利滿載。3月底，當日經225指數站上16,500點關卡時，王先生終於忍不住進場，拿出僅有的30萬元積蓄，找了一檔單月報酬率最高的日本中小型基金就買進。
沒多久，日經225指數衝上17,000點大關，好消息繼續在媒體上強力放送，不少外國專業機構甚至預測，日經指數將上看20,000點。不料好景不常，5月全球股災蔓延，日經指數從高點滑落，還跌破了今年初位置，下探到14,000點，結果王先生買的日本基金，3個月就損失了14%。
分析王先生虧錢的原因，是因為他在這次的基金投資上犯了幾個錯誤：
1.在股市相對高點時進場，一次投入所有積蓄、單筆買進，投資策略太急躁。
2.挑基金時，只看短期1個月報酬率的高低就決定，沒有顧及到中長期績效。
3.只看績效，沒有注意到該檔基金的相關風險。
買基金賺錢案例
林先生是個基金投資老手，經歷過2000年網路泡沫，在科技基金慘跌一跤後，從此他投資基金就謹慎許多。當去年日本市場復甦的訊息慢慢披露之後，他就開始從專業網站中注意日本基金的表現。去年中他準備了一筆錢，選定一檔中長期績效位於前段班、短期績效位於中段班，並且風險相對較低的基金。
這檔經過精挑細選的日本股票型基金，表現始終穩健，而且林先生有設定停利點，在獲利3成時先出場一半、獲利4成時再出一半。
由於日經指數已經在相對高檔，但是林先生對日本長期景氣仍有信心，因此之後投資策略便轉為定期定額買進。而儘管近期市場大幅震盪，淨值下滑不少，定期定額目前獲利成績並不理想，但是，他仍然繼續扣款，著眼的是長期表現。
歸納林先生能夠從日本基金獲利，是因為做對了幾件事情：
1.密切注意國際市場變化，在日股位於相對低點時進場。
2.挑基金不馬虎，看績效時，不會只著重短期績效，而是短中長期一起考慮。
3.不僅看績效、也看風險。
4.單筆投資搭配定期定額，單筆波段操作設定停利點，定期定額長期投資。
因為林先生做足了功課，所以在基金投資上，能夠看到好的成果。相反地，王先生下決定比較急促，不僅沒有挑對基金，也沒有規畫好投資策略，所以才被套牢。
分析林先生做對的幾件事情中，包括篩選一檔好基金、選對進出場時機、用對投資策略。第1項與第2項都能在專業網站中找到答案。只要懂得善用基金專業網站裡的各類資訊，你也能輕鬆選對基金，以及看守好你的基金了。
基金進出場時機的掌握重點
出場重點：
第1項：是要設停損、停利點，這部分就看每個人的獲利目標了，有人10%就滿足、有人希望達到20%；停損也是一樣，看每個人的忍受程度，特別是單筆投資，最好要設定停損點，例如下挫15%就出場。
第2項：是若基金投資市場展望不佳也該出場。景氣是否轉差，也是以經濟成長率做為觀察指標，動能轉差、一季不如一季，就不要再留戀了。
第3項：是基金績效落在同類型基金之後。
進場重點：
經濟成長動能持續、股價尚未反應。最簡單的判斷指標就是一個地區的經濟成長率，例如連續3年經濟成長率走勢是3%、4%、4.5%，成長動能持續，這樣的市場就值得買進，但必須股價尚未反應。
以日本市場為例，長期經濟成長率往上的趨勢沒有問題，但是股價漲高後，修正難免，這時候就要搭配對的投資策略，因為不知道股價何時回檔，因此最好採用定期定額。相關經濟成長率數據，網站上也會提供，資訊同樣人人可以取得。